Finfeed
Доллар заметно ослабел: с пика в марте широкий Bloomberg USD index упал на ~12%. Goldman Sachs ожидает, что USD продолжит ослабление в 2021, примерно на 6% против широкого индекса валют. Рубль же восстановит свои позиции, банк видит укрепление RUR на 17+%, лучше других значительных валют.
Важнее то, что банк ожидает постепенного реального ослабления USD против широкого индекса на 15% до конца 2024. Это не совсем попутный ветер для активов США. (Зачем краткосрочно покупать $ облигацию /акцию, продавая свои EUR/£, если завтра есть риск получить меньше в своей валюте?).
Вчера DXY, более узкий индекс USD, приближался к критическому уровню 90. Если USD ослабеет еще, рост уровня % ставок (10-летние трежериз - выше 1%) вполне вероятен.
Это подразумевает рост волатильности на рынке акций США, который добрался до новых максимумов. Ведь акции дешевы сейчас как раз по сравнению с ультранизким уровнем ставок.
MarketDumki
Платина уже не первый день растет ускоренными темпами и сейчас цена вырвалась на максимумы за 4 года. Понятно, что месяц только начался и неизвестно, как он закончится для платины, но пока это выглядит как пробой наверх 4-летнего диапазона.
Если позитив на рынках сохранится, то платина имеет все шансы подняться и до 1300$ за унцию. Наверно, это произойдет уже в следующем году. На текущий момент платина перекуплена, нельзя исключать там коррекцию на 5-7%, но потом она может быть интересной для покупки. По идее, худшие времена для платины уже позади.
FINASCOP
Золото вернулось к $1860 за тройскую унцию - уровню, выступавшему более трех месяцев прочной поддержкой для рынка, но который все таки был, не так давно пройден вниз. И вот, мы снова здесь.
Основные макро триггеры, формирующие цены на золото - все те же:
- Ставки ФРС остаются на низком уровне и в соответствии с последними заявлениями регулятора будут там находится еще долгое время, даже если инфляция, в краткосрочном периоде подскочит выше таргета.
- Ставки всех остальных центробанков (кроме Турции) так же находятся на рекордно низких уровнях.
- Печатные станки основных и не только центробанков продолжают оставаться во включенном состоянии, с перспективой ускорения режима работы.
- Геополитическое противостояние, на время выборов в USA несколько притормозилось, но вероятней всего, после 20 января 2021г полыхнет с новой силой из-за невозможности разрешить неразрешимое (USA vs Китай + все остальные).
Однако, при всем при этом золото не стоит на месте, продолжая выписывать пируэты в ценовом коридоре, который то сужается, то слегка расширяется, как это произошло в предыдущие дни, когда цены ушли ниже $1860.
Исходя из того, что все базовые факторы, толкающие золото в сторону удорожания остаются в силе, то и преодоление исторического max ($2060) - это вопрос лишь времени.
Все локальные факторы, такие как: продажа золота турецким ЦБ для латания дыр в финансовой системе или краткосрочные перемены рыночных настроений не могут быть вечными по определению и обязательно сойдут на нет.
В самом же краткосрочном моменте, уровень $1860 выступает своего рода рубиконом, который определяет время похода на новый max. Покуда рынок стоит выше $1860, растет вероятность, что этот путь уже начался. Если от $1860 рынок отразится вниз, то неизбежное произойдет чуть попозже, возможно даже, предварительно пройдя через еще один этап волатильности.
Proeconomics
Восстановление уровня низкой безработицы в США идёт по пути, не похожему ни на одну рецессию, начиная с 1948 года. Очень стремительное восстановление. Видно, что американский кризис имеет в своей основе коронавирусный локдаун, а не фундаментальные причины. С началом вакцинации и американская экономика, тем более поддержанная новой денежной помощью администрации Байдена в $500 млрд., быстро пойдёт в рост. Это обнадёживает всю мировую экономику, в т.ч. и Россию.
***
Goldman сохраняет оптимизм в отношении цен на нефть, прогнозируя их в $63 в 2021 году и ожидая восстановления мирового спроса на углеводороды. Если этот прогноз сбудется, то для России острая фаза очередного кризиса (после кризисов 1998, 2008 и 2015 годов) снова составит 11 месяцев.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.
Арман активно торгует на рынке Forex уже 10 лет. Занимается обучением начинающих трейдеров и консультированием в части торговли и построения собственной торговой стратегии и управления рисками. Имеет больше 7 лет опыта работы в различных брокерских компаниях в качестве аналитика и консультанта.