Канадский доллар уверенно укрепился, оттолкнувшись от локального минимума. Росту валюты способствовало сочетание сразу нескольких фундаментальных факторов: резкое замедление инфляции в США, усилившее давление на американский доллар, устойчивое состояние канадского рынка труда, сохранение Банком Канады сдержанно-оптимистичной оценки экономики, а также значительный рост мировых цен на нефть.

Статистическое управление Канады опубликовало июньский отчет по рынку труда. Согласно данным, экономика создала 18 тыс. новых рабочих мест, тогда как уровень безработицы вопреки ожиданиям снизился с 6,6% до 6,5%. Годовой рост средней почасовой заработной платы ускорился до 3,3%. Отчет стал последним крупным макроэкономическим ориентиром перед заседанием Банка Канады и подтвердил устойчивость внутреннего рынка труда, укрепив ожидания сохранения процентной ставки без изменений. Эти ожидания полностью оправдались: Банк Канады сохранил ключевую ставку на уровне 2,25%. В сопроводительном заявлении и комментариях главы регулятора Тиффа Маклема не прозвучало сигналов о необходимости скорого смягчения денежно-кредитной политики. Напротив, регулятор отметил признаки восстановления экономики и повысил оценку роста ВВП во втором квартале до 2,5% в годовом выражении, связав улучшение перспектив с оживлением экспорта и внутреннего спроса. Хотя решение Банка Канады не стало неожиданностью для рынка, оно поддержало канадский доллар, поскольку не усилило ожиданий дальнейшего снижения ставок.

В свою очередь, индекс потребительских цен США за июнь вырос на 3,5% в годовом выражении после 4,2% месяцем ранее, тогда как рынок ожидал около 3,8%. Базовый индекс инфляции, исключающий волатильные категории продовольствия и энергии, за месяц не изменился (0,0%), а его годовой темп замедлился до 2,6%. Это привело к переоценке инвесторами будущей траектории процентных ставок ФРС. Доходности государственных облигаций США пошли вниз, вызвав масштабную распродажу американской валюты.

В то же время, Статистическое управление Канады опубликовало данные по инфляции за июнь. Годовой рост потребительских цен замедлился до 2,8% после 3,2% месяцем ранее, оказавшись ниже ожиданий рынка. Основной вклад внесло замедление роста цен на бензин — до 20,5% против 33,2% в мае, вследствие чего темпы роста транспортной компоненты снизились до 6,7% с 9,0% месяцем ранее. При этом без учета бензина инфляция сохранилась на уровне 2,2%, а оба ключевых индикатора базовой инфляции — медианный и усеченный — опустились до 1,9% и 1,8% соответственно, достигнув минимальных значений примерно за пять лет. Эти данные несколько ограничили дальнейшее укрепление канадской валюты, поскольку усилили ожидания более мягкой политики Банка Канады в будущем.

Тем не менее, главным поддерживающим фактором для канадца стала нефть, которая подскочила более чем на 10% на фоне возобновления военных действий и восстановления США военно-морской блокады иранских портов у Ормузского пролива, а также введения 20%-го «сбора безопасности» за проход судов через пролив. Поскольку нефть остается одной из ключевых статей канадского экспорта, столь значительный рост цен улучшил ожидания относительно экспортной выручки страны и усилил спрос на канадский доллар.

Это дает основания рассчитывать на состоявшийся разворот и высокую вероятность продолжения нисходящего импульса в следующем периоде.

Для реализации данного сценария цене необходимо закрепиться ниже уровня 1,4124, где ожидается граница ключевой зоны сопротивления с высокой активностью продавцов, которые будут сдерживать попытки возобновить восходящее движение.

В случае коррекционного роста с последующим ретестом уровня 1,4124 и формированием отскока появится сигнал к развитию следующей волны снижения с целевой областью в районе 1,3919-1,3871.

Текущий сценарий будет отменен в случае пробоя зоны сопротивления с последующим закреплением цены выше разворотного уровня на 1,4166.

***
Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.